"Våre sterke inntektsresultater for tredje kvartal, unntatt virkningen av valutakurssvingninger, reflekterer motstandskraften til plattformen vår og den fortsatte gjennomføringen av vår strategiske plan, som vi detaljerte under vår investordag i september," sa administrerende direktør.var i den høye enden av vår konsoliderte inntektsveiledning og ble støttet av sterk etterspørsel fra annonsører med betydelige muligheter for vårt digitale fotavtrykk i Amerika og Europa,” sa en tjenestemann i Clear Channel Outdoor Holdings, Inc..Scott Wells.
«Teamet vårt er fokusert på å drive vår digitale transformasjon og vår innsats for å innovere og modernisere måten vi driver forretning på og integrere våre løsninger med våre partnere og kunder.Vi jobber hardt for å gi dem det de forventer av digitale medier.vi får det vi tror vil hjelpe oss å vokse nå og i fremtiden.
"Når vi ser på fremtiden, er virksomheten vår fortsatt sterk ettersom annonsører fortsetter å utnytte utendørsmarkedet, det siste mainstream visuelle mediet, for å nå forbrukere på farten.Vi overvåker forretningstrender nøye og reduserer kostnadene våre moderat når det er nødvendig.tilstreber å opprettholde tilstrekkelig likviditet i balansen.
"Til slutt vil vi fortsette å vurdere strategiske alternativer for vår europeiske virksomhet med sikte på å optimalisere porteføljen vår til fordel for våre aksjonærer, noe som fører til økt fokus på vår kjernevirksomhet i Amerika."
Økonomiske resultater for tredje kvartal 2022 sammenlignet med samme periode i 2021, inkludert økonomiske resultater eksklusive endringer i valutakurser («FX»)1:
1 For en forklaring av disse økonomiske nøkkeltall, se tilleggsinformasjon om segmentjustert EBITDA og ikke-GAAP finansiell informasjon.
Vi er i tråd med vår veiledning for hele året 2022 tidligere gitt i vår pressemelding datert 8. september 2022 i vår nåværende Securities and Exchange Commission (“SEC”) Form 8-K-rapport, bortsett fra det konsoliderte nettotapet .som vi har oppdatert i tabellen nedenfor.Våre reviderte utsikter for 2022 er som følger:
2 Se "Ytterligere informasjon om segmentjustert EBITDA og ikke-GAAP finansiell informasjon" for en forklaring av disse finansielle nøkkeltall.
Forventede resultater og estimater kan bli påvirket av faktorer utenfor Selskapets kontroll, og faktiske resultater kan avvike vesentlig fra disse retningslinjene.Vennligst les "Advarsel angående fremtidsrettede utsagn" her.
1 Se "Ytterligere informasjon om segmentjustert EBITDA og ikke-GAAP finansiell informasjon" for en forklaring av dette finansielle målet.
«Direkte drifts- og salgs- og administrasjonskostnader» inkludert i denne rapporten er summen av direkte driftskostnader (eksklusive avskrivninger) og salgs-, general- og administrasjonskostnader (eksklusive avskrivninger og amortiseringer).
Konsoliderte direkte drifts- og SG&A-utgifter i løpet av de tre månedene som ble avsluttet 30. september 2022 og 2021 inkluderer restrukturerings- og andre kostnader på henholdsvis $1,5 millioner og $17,2 millioner, inkludert sluttvederlag og relaterte kostnader knyttet til vår restruktureringsplan for å redusere antall ansatte i vårt Europa-segment på $0,8 millioner og 16,3 millioner dollar, henholdsvis. Konsoliderte direkte drifts- og SG&A-utgifter i løpet av de tre månedene som ble avsluttet 30. september 2022 og 2021 inkluderer restrukturerings- og andre kostnader på henholdsvis $1,5 millioner og $17,2 millioner, inkludert sluttvederlag og relaterte kostnader knyttet til vår restruktureringsplan for å redusere antall ansatte i vårt Europa-segment på $0,8 millioner og 16,3 millioner dollar, henholdsvis.Konsoliderte direkte drifts- og salgs- og administrasjonskostnader for de tre månedene som ble avsluttet 30. september 2022 og 2021 inkluderer restrukturerings- og andre utgifter på henholdsvis $1,5 millioner og $17,2 millioner, inkludert sluttvederlag og relaterte kostnader knyttet til vår restruktureringsplan for å redusere antall ansatte i vår europeiske segment på $0,8.millioner og 16,3 millioner dollar, henholdsvis.Konsoliderte direkte drifts- og salgs- og administrasjonskostnader, inkludert restruktureringskostnader og andre utgifter, for de tre månedene som ble avsluttet 30. september 2022 og 2021 var henholdsvis $1,5 millioner og $17,2 millioner, inkludert sluttvederlag, relatert til vår restruktureringsplan.Honorarer og relaterte utgifter knyttet til kutt i den europeiske divisjonen på $0,8 millioner og $16,3 millioner. Konsoliderte direkte drifts- og SG&A-utgifter i løpet av de ni månedene som ble avsluttet 30. september 2022 og 2021 inkluderer restrukturerings- og andre kostnader på henholdsvis $3,2 millioner og $36,0 millioner, inkludert sluttvederlag og relaterte kostnader knyttet til vår restruktureringsplan for å redusere antall ansatte i vårt Europa-segment på $1,2 millioner og 33,5 millioner dollar, henholdsvis. Konsoliderte direkte drifts- og SG&A-utgifter i løpet av de ni månedene som ble avsluttet 30. september 2022 og 2021 inkluderer restrukturerings- og andre kostnader på henholdsvis $3,2 millioner og $36,0 millioner, inkludert sluttvederlag og relaterte kostnader knyttet til vår restruktureringsplan for å redusere antall ansatte i vårt Europa-segment på $1,2 millioner og 33,5 millioner dollar, henholdsvis.Konsoliderte direkte drifts- og salgs- og administrasjonskostnader for de ni månedene som ble avsluttet 30. september 2022 og 2021 inkluderer restrukturerings- og andre utgifter på henholdsvis $3,2 millioner og $36,0 millioner, inkludert sluttvederlag og relaterte utgifter knyttet til vår restruktureringsplan for å redusere antall ansatte i vår europeiske segment til et beløp på $1,2.millioner og 33,5 millioner dollar, henholdsvis.For de ni månedene som ble avsluttet 30. september 2022 og september 2021 utgjorde konsoliderte direkte drifts- og salgs- og administrasjonskostnader, inkludert restrukturerings- og andre utgifter, henholdsvis $3,2 millioner og $36 millioner, inkludert sluttvederlag knyttet til vår restruktureringsplan og kostnader knyttet til vår restruktureringsplan. bemanningsreduksjoner i det europeiske segmentet.for 1,2 millioner dollar og 33,5 millioner dollar.
For en beskrivelse av dette finansielle målet, se delen "Ytterligere informasjon om segmentjustert EBITDA og ikke-GAAP finansiell informasjon" her.
Direkte drifts- og salgs- og administrasjonskostnader i tredje kvartal 2022 sammenlignet med samme periode i 2021:
Bedriftsutgifter inkluderer restrukturering og andre kostnader (avskrivninger) på $8 millioner og $1,5 millioner for de tre månedene som ble avsluttet henholdsvis 30. september 2022 og september 2021, og for de tre månedene som ble avsluttet 30. september 2022 og 2021, $9,7 millioner og $8,6 million.henholdsvis ni måneder.Restrukturering og andre utgifter inkluderer sluttvederlag og relaterte utgifter (avskrivninger) knyttet til vår restruktureringsplan for å redusere antall ansatte i vår europeiske virksomhet for de ni månedene som ble avsluttet henholdsvis 30. september 2022 og 30. september 2021 ($5 000).USD og 1,1 millioner USD).
For en beskrivelse av dette finansielle målet, se delen "Ytterligere informasjon om segmentjustert EBITDA og ikke-GAAP finansiell informasjon" her.
Disse finansielle nøkkeltall er forklart i delen "Ytterligere informasjon om segmentjustert EBITDA og ikke-GAAP finansiell informasjon" her.
Disse finansielle nøkkeltall er forklart i delen "Ytterligere informasjon om segmentjustert EBITDA og ikke-GAAP finansiell informasjon" her.Selskapet er ikke en eiendomsinvesteringsfond ("REIT").Imidlertid konkurrerer selskapet direkte med REIT-er som bruker et ikke-GAAP AFFO-mål og mener derfor at å ta i bruk dette tiltaket vil hjelpe investorer med å evaluere selskapets ytelse på samme vilkår som de som brukes av selskapets direkte konkurrenter.
Vårt europeiske segment består av enheter som drives av Clear Channel International BV (“CCIBV”) og dets konsoliderte datterselskaper.Derfor er inntektene til vårt europeiske segment den samme som CCIBVs.Europeisk segmentjustert EBITDA er segmentets lønnsomhet rapportert i våre regnskaper, eksklusive fordelingen av CCIBV-selskapsutgifter trukket fra CCIBVs driftsinntekt (tap) og justert EBITDA.
Som nevnt ovenfor falt inntektene i Europa og CCIBV med $23,4 millioner til $239,2 millioner i tredje kvartal 2022 sammenlignet med samme periode i 2021. Europeiske og CCIBV-inntekter økte med $16,1 millioner etter justering for effektene av valutasvingninger på $39,5 millioner.
CCIBV rapporterte et driftsunderskudd på 14,2 millioner dollar i tredje kvartal 2022, sammenlignet med 25,6 millioner dollar i samme periode i 2021.
For en diskusjon av inntekter, direkte drifts- og generelle og administrative utgifter som påvirker CCIBVs justerte EBITDA, se omtalen av vårt europeiske segments justerte EBITDA i denne resultatregnskapet.
Per 30. september 2022 hadde vi $327,4 millioner i kontanter på balansen, inkludert $114,5 millioner i kontanter holdt utenfor USA.
I løpet av de ni månedene som ble avsluttet 30. september 2022, betalte vi totalt USD 15 millioner i hovedstol på våre terminkreditter og forventer å foreta ytterligere USD 5 millioner i hovedstolbetalinger i løpet av resten av året.Vår neste betydelige gjeldsforfall er i 2025, når CCIBV 6,625% Senior Covered Notes vil ha en samlet hovedstol på $375 millioner.I henhold til vilkårene i gjeldsavtalen vår kan vi imidlertid bestemme oss for å kjøpe tilbake eller betale ned en del av vår utestående gjeld før forfall.
Forutsatt at gjeldende rentesatser forblir uendret og vi ikke lenger finansierer eller tar på oss ytterligere gjeld, forventer vi å ha en kontantrenteforpliktelse på omtrent $123,5 millioner for resten av 2022 og for kontantrentebetalinger på omtrent $404 millioner i 2023.
Se tabell 3 i denne resultatregnskapet for flere detaljer om utestående saldo.
Per 30. september 2022 hadde vi USD 43,2 millioner i utestående remburser og USD 131,8 millioner i utestående remburser under en rullerende fasilitet, samt USD 41,5 millioner i utestående remburser og fordringer på USD 83,5 millioner basert på overskytende tilgjengelighet under kredittfasiliteten.
Annen gjeld inkluderer finansiell leasing og statsgaranterte lån på €30 millioner, eller $29,4 millioner med gjeldende valutakurser.
Den nåværende delen av den totale gjelden var $21,0 millioner og $21,2 millioner per henholdsvis 30. september 2022 og 31. desember 2021.
Selskapet har to rapporterbare segmenter som det mener best reflekterer hvordan selskapet ledes i dag: Amerika og Europa.Selskapets gjenværende driftssegment, Latin-Amerika, oppfyller ikke kvantifiseringsterskelen for rapporterbare segmenter og er derfor oppgitt som "Annet".
Segmentjustert EBITDA er et mål på lønnsomhet som rapporteres til den øverste beslutningstakeren med det formål å ta beslutninger om ressursallokering og evaluere ytelsen til hvert rapporterbart segment. Segmentjustert EBITDA er et GAAP-finansielt mål som beregnes som inntekter minus direkte driftskostnader og SG&A-kostnader, eksklusive restrukturering og andre kostnader. Segmentjustert EBITDA er et GAAP-finansielt mål som beregnes som inntekter minus direkte driftskostnader og SG&A-kostnader, eksklusive restrukturering og andre kostnader.Segmentjustert EBITDA er et GAAP finansielt mål beregnet som inntekt minus direkte driftskostnader og salgs- og administrasjonskostnader, eksklusive restrukturering og andre kostnader.SA&ASegmentjustert EBITDA er et GAAP finansielt mål beregnet som inntekt minus direkte driftskostnader og salgs- og administrasjonskostnader, eksklusive restrukturering og andre kostnader.Restrukturerings- og andre kostnader inkluderer kostnader knyttet til kostnadsbesparende tiltak som sluttvederlag, konsulent- og oppsigelseskostnader og andre spesialkostnader.
Dette regnskapet inneholder informasjon som ikke er i samsvar med USAs generelt aksepterte regnskapsprinsipper («GAAP»), inkludert justert EBITDA, justerte bedriftskostnader, kontanter fra driften («FFO») og justerte kontanter fra driften («AFFO») .Selskapet gir denne informasjonen fordi det mener at disse ikke-GAAP-målene hjelper investorer til å bedre forstå selskapets driftsresultat i forhold til andre utendørsannonsører, og disse målene er mye brukt i praksis av slike selskaper.Se nedenfor for en avstemming av ikke-GAAP finansielle mål med deres mest sammenlignbare GAAP finansielle mål.
Selskapet bruker justert EBITDA som en av hovedindikatorene for planlegging og prognoser for fremtidige perioder, samt måling av effektiviteten av godtgjørelse til selskapets ledere og andre medlemmer av selskapets ledelse.Selskapet mener at justert EBITDA er nyttig for investorer fordi det lar investorer se resultater på en måte som ligner den som brukes av selskapsledelsen og bidrar til å forbedre investorenes evne til å forstå et selskaps driftsresultater ved å gjøre det lettere å sammenligne et selskaps resultater med en selskapets ytelse.selskaper med ulike kapitalstrukturer eller skattesatser.I tillegg mener selskapet at justert EBITDA er et av de viktigste eksterne målene som brukes av selskapets investorer, analytikere og jevnaldrende for å evaluere og sammenligne selskapets driftsresultat med andre selskaper i samme bransje.
Selskapet er ikke en eiendomsinvesteringsfond ("REIT").Selskapet konkurrerer imidlertid direkte med REIT-er som bruker ikke-GAAP FFO- og AFFO-tiltak og mener derfor at vedtak av slike tiltak vil hjelpe investorer med å evaluere selskapets virksomhet ved å bruke de samme begrepene som brukes av selskapets direkte konkurrenter.Selskapet beregner FFO i henhold til definisjonen vedtatt av Nareit.Nareit begrenser ikke ikke-REIT-er fra å presentere ikke-GAAP-mål tradisjonelt presentert av REIT-er.I tillegg mener selskapet at FFO og AFFO har blitt de viktigste eksterne målene som brukes av selskapets investorer, analytikere og industrikonkurrenter for å evaluere og sammenligne selskapets driftsresultat med andre selskaper i samme bransje.Selskaper bruker ikke, og du bør ikke bruke, FFO og AFFO som indikatorer på et selskaps evne til å møte sine kontantbehov, betale utbytte eller foreta andre utdelinger.Fordi selskapet ikke er en REIT, er selskapet ikke pålagt å betale utbytte eller foreta utdelinger til aksjonærene og har ikke til hensikt å betale utbytte i overskuelig fremtid.I tillegg skal presentasjonen av disse tallene ikke tas som en indikasjon på at selskapet for tiden er i stand til å gå over til REIT.
En betydelig del av selskapets reklamevirksomhet drives i utenlandske markeder, primært i Europa, og selskapets ledelse analyserer resultatene av utenlandsvirksomheten på en konstant dollarbasis. Selskapet presenterer GAAP-målene for inntekter, direkte drifts- og SG&A-utgifter, bedriftskostnader og segmentjustert EBITDA, samt ikke-GAAP-finansielle mål for Justert EBITDA, Justerte bedriftskostnader, FFO og AFFO, ekskludert bevegelser i valutakurser pga. Bedriftsledelsen mener at det å se visse økonomiske resultater uten innvirkning av svingninger i valutakurser letter sammenligninger fra periode til periode av forretningsresultater og gir nyttig informasjon til investorer. Selskapet presenterer GAAP-målene for inntekter, direkte drifts- og SG&A-utgifter, bedriftskostnader og segmentjustert EBITDA, samt ikke-GAAP-finansielle mål for Justert EBITDA, Justerte bedriftskostnader, FFO og AFFO, ekskludert bevegelser i valutakurser pga. Bedriftsledelsen mener at det å se visse økonomiske resultater uten innvirkning av svingninger i valutakurser letter sammenligninger fra periode til periode av forretningsresultater og gir nyttig informasjon til investorer.Selskapet presenterer mål for inntekter, direkte drifts- og generelle og administrative utgifter, bedriftskostnader og GAAP justert EBITDA, samt ikke-GAAP finansielle mål som justert EBITDA, justerte bedriftskostnader, FFO og AFFO, unntatt svingninger i valutakurser, fordi selskapets ledelse mener at å se visse økonomiske resultater uten påvirkning av svingninger i valutakurser gjør det lettere å sammenligne forretningsresultater over tid og gir investorer nyttig informasjon.Selskapet presenterer tall for inntekter, direkte drifts- og generelle og administrative kostnader, bedriftskostnader og GAAP justert EBITDA, og ikke-GAAP justert EBITDA, justerte bedriftskostnader, FFO og AFFO, eksklusive valutadifferanser, da ledelsen mener at Vise visse økonomiske resultater , uavhengig av svingninger i valutakurser, gjør det lettere å sammenligne forretningsresultater over tid og gir investorer nyttig informasjon.Disse tallene tar ikke hensyn til virkningen av valutakurser og er beregnet ved å konvertere gjeldende periodes lokale valutabeløp til amerikanske dollar ved å bruke gjennomsnittlig valutakurs for den sammenlignbare forrige perioden.
Fordi disse ikke-GAAP finansielle målene ikke beregnes i samsvar med GAAP, bør de ikke isoleres eller erstattes av de mest sammenlignbare GAAP finansielle målene som mål for driften eller, i tilfelle justert EBITDA, FFO og AFFO, for selskapet.evne til å dekke sine økonomiske behov.I tillegg kan det hende at disse tiltakene ikke er sammenlignbare med lignende tiltak som tilbys av andre selskaper.Se "Konsolidert nettotap" og "Justert EBITDA", "Bedriftskostnader" og "Justerte bedriftskostnader" og "Avstemming av konsolidert nettotap vs. FFO og AFFO" i tabellen nedenfor.Disse dataene bør leses i sammenheng med selskapets siste årsrapporter på skjemaene 10-K, 10-Q og 8-K, som kan finnes på Investor Relations-siden på selskapets nettside på Investor.clearchannel.com.
Selskapet vil arrangere en telefonkonferanse for å diskutere disse resultatene 8. november 2022 kl. 8:30 ET.Telefonkonferansenumre: 1-833-927-1758 (for amerikanske abonnenter) og 1-929-526-1599 (for internasjonale abonnenter), begge med tilgangskode 913379. Live lyd fra telefonkonferansen vil være tilgjengelig i arrangementer og presentasjoner seksjon » på selskapets nettside for investorer (investor.clearchannel.com).Et 30-dagers webcast-opptak vil være tilgjengelig i hendelser og presentasjoner-delen av selskapets investornettsted omtrent to timer etter den direkte telefonkonferansen.
Clear Channel Outdoor Holdings, Inc. (NYSE: CCO) er i forkant av innovasjon i utendørsreklamebransjen.Vår dynamiske annonseringsplattform utvider annonsørbasen ved å bruke media, utvider digitale reklametavler og skjermer, og implementerer dataanalyse og programvarefunksjoner for å levere målbare kampanjer som er enklere å kjøpe.Ved å utnytte omfanget, rekkevidden og fleksibiliteten til vår mangfoldige portefølje, kobler vi annonsører med millioner av forbrukere hver måned gjennom over 500 000 trykte og digitale visninger i 24 land.
Enkelte uttalelser i denne finansielle rapporten er "fremtidsrettede uttalelser" i betydningen av Private Securities Litigation Reform Act av 1995. Slike fremtidsrettede uttalelser innebærer kjente og ukjente risikoer, usikkerhet og andre risikoer som kan forårsake de faktiske resultatene, resultatene eller prestasjoner fra Clear Channel Outdoor Holdings, Inc. og dets datterselskaper («Selskapet»), og slike fremtidsrettede uttalelser uttrykkelig eller underforstått vesentlige forskjeller i fremtidige resultater, prestasjoner, prestasjoner, retning, mål og/eller mål."Veiledning", "tro", "forutse", "anta", "estimere", "prognose", "mål", "mål" og lignende ord og uttrykk er ment å referere til slike fremtidsrettede utsagn.I tillegg, alle uttalelser knyttet til forventninger eller andre kjennetegn ved fremtidige hendelser eller forhold, for eksempel uttalelser om våre anbefalinger, utsikter, langsiktige prognoser, mål eller ytelse, våre forretningsplaner og strategier, vår prosess med å analysere visse markeder, strategier, og våre forventninger til likviditet er fremtidsrettede uttalelser.Disse uttalelsene er ikke garantier for fremtidige resultater og er underlagt visse risikoer, usikkerheter og andre faktorer, hvorav noen er utenfor vår kontroll og vanskelig å forutsi.
Ulike risikoer som kan føre til at fremtidige resultater avviker fra de som er uttrykt i de fremtidsrettede uttalelsene i denne finansrapporten inkluderer, men er ikke begrenset til: risikoer forbundet med svake eller usikre globale økonomiske forhold og deres innvirkning på utgiftsnivåer for annonsering, økonomisk inflasjon .Økte nivåer og renter;volatilitet i driftsutgifter;mangel på forsyningskjede;vår evne til å oppnå forventede økonomiske resultater og vekstmål;geopolitiske hendelser som krigen i Ukraina og dens globale implikasjoner;virkningen av covid-19-pandemien på vår virksomhet og den fortsatte innvirkningen av generelle økonomiske forhold, vår evne til å betjene gjeld og finansiere våre drifts- og kapitalutgifter, virkningen av vår betydelige gjeld, inkludert virkningen av vår innflytelse på vår finansielle stilling og inntjening, bransjeforhold, inkludert konkurranse;vår evne til å inngå og fornye nøkkelkontrakter med kommuner, samferdselsmyndigheter og private utleiere;teknologisk endring og innovasjon;demografiske og andre demografiske endringer;endringer i arbeidsforhold og ledelse;forskrifter og forbruk knyttet til personvern og databeskyttelse;brudd på vår informasjonssikkerhet.systemer og tiltak;juridiske eller forskriftsmessige krav;restriksjoner på utendørs reklame for visse produkter;virkningen av den nåværende strategiske gjennomgangen av våre operasjoner og eiendeler i Europa, inkludert mulig salg av hele eller deler av våre eiendeler;vår gjennomføring av restruktureringsplanens innvirkning på fremtidige avhendelser, oppkjøp og andre strategiske transaksjoner, krav om brudd på immaterielle rettigheter, misbruk eller andre krenkelseskrav fra tredjeparter mot oss eller våre leverandører, risikoen for at iHeartMedias skadesløsholdelse ikke vil være tilstrekkelig til å forsikre oss fullt ut, risikoen ved å gjøre forretninger i utlandet;svingninger i valutakurser og valutakurser;svingninger i prisen på våre aksjer;påvirkning av analytikere eller kredittvurderingsnedgraderinger;vår evne til å fortsette å overholde gjeldende noteringsstandarder i New York Stock Exchange;utbetaling av utbytte til oss fra våre datterselskaper.eller vår evne til å allokere midler for å gjøre det mulig for oss å betjene vår gjeld;restriksjoner i våre gjeldshåndteringsavtaler som begrenser vår fleksibilitet i å administrere virksomheten vår;utfasing av LIBOR;vår avhengighet av vårt lederteam og andre nøkkelpersoner;investorer., kreditorer, kunder, kontinuerlig oppmerksomhet og endrede forventninger fra offentlige regulatorer og andre interessenter, og visse andre faktorer som er skissert i våre andre innleveringer til Securities and Exchange Commission.Vi advares mot å stole på disse fremtidsrettede uttalelsene, som kun gjelder fra den viste datoen eller, hvis ingen dato er gitt, datoen for denne resultatregnskapet.Andre hovedrisikoer er beskrevet i avsnittet “Punkt 1A.Risikofaktorer» i selskapets innleveringer til Securities and Exchange Commission, inkludert selskapets årsrapport på skjema 10-K for året som ble avsluttet 31. desember 2021. Selskapet påtar seg ingen forpliktelse til å offentlig oppdatere eller revidere noen fremtidsrettede uttalelser, enten som følge av ny informasjon, fremtidige hendelser eller annet.
Innleggstid: 10-november 2022
